Une garantie varie avec le portefeuille
Un crédit Lombard est garanti par des actifs financiers. Une baisse des cours réduit les garanties disponibles alors que la dette ne diminue pas. La banque peut demander un apport ou un remboursement, et les conditions contractuelles peuvent permettre une réalisation des garanties.
Le calcul distingue l’avertissement contractuel et la limite où la dette égale toute la valeur de garantie. Ces seuils peuvent être différents. Il ne prédit ni les marchés ni le délai accordé par votre banque.
La formule du seuil de baisse
Pour chaque groupe, la valeur de garantie est la valeur de marché multipliée par la quotité admise. Leur somme constitue la capacité actuelle. À quotités constantes, une baisse uniforme de 20 % réduit aussi cette capacité de 20 %.
Le taux d’utilisation est la dette divisée par la capacité. La baisse atteignant l’avertissement vaut 1 moins la dette divisée par la capacité et par le seuil contractuel exprimé en fraction. Si le seuil est déjà atteint, la baisse restante affichée est nulle. Sans dette, aucun seuil de crédit n’est à atteindre.
Exemple avec deux quotités
Des actifs de 400’000 CHF reconnus à 60 % et de 200’000 CHF reconnus à 80 % apportent 400’000 CHF de garanties. Avec une dette de 200’000 CHF et un avertissement à 75 %, une baisse d’environ 33,3 % atteint l’avertissement. La limite de couverture se situe à une baisse de 50 %.
Après une baisse de 40 %, les garanties valent 240’000 CHF et l’utilisation atteint 83,3 %. Pour revenir à 75 %, les alternatives sont un remboursement de 20’000 CHF ou des actifs supplémentaires valant environ 33’333 CHF, reconnus à 80 %. Les montants affichés sont arrondis au franc ; prévoyez une marge si le contrat exige de rester strictement sous le seuil.
Ce que le scénario suppose
La dette et les quotités restent constantes. L’outil n’intègre pas un changement de notation, une réduction discrétionnaire de quotité, une concentration excessive, un risque de change ou un appel de marge sur des dérivés. Convertissez les actifs dans la devise du crédit avant la saisie.
Les actifs supplémentaires sont valorisés après le stress. Ils sont une alternative au remboursement. Les intérêts futurs ne sont pas ajoutés à la dette automatiquement. Le coût annuel facultatif utilise un intérêt simple sur un encours stable, sans commissions.
Source contractuelle
Saxo Bank Suisse, conditions explicatives du crédit Lombard, rubriques garanties, financement et défaut de garantie, consultées le 20 septembre 2026. Le seuil à 75 % décrit par cette banque illustre la différence avec la limite à 100 % ; vos conditions peuvent prévoir un autre seuil.
Pour un crédit amorti par mensualités, utilisez le calculateur de crédit privé. Les deux mécanismes de financement ne produisent pas le même profil de remboursement.
