Taux de conversion

Le taux de conversion est le pourcentage utilisé pour transformer le capital de prévoyance professionnelle accumulé en une rente annuelle de vieillesse. Fixé par la loi à un minimum de 6,8 % pour la part obligatoire LPP, il détermine directement le montant de la pension versée chaque année à la retraite.

Comment ça fonctionne en Suisse

Le calcul est simple : le capital LPP accumulé à l’âge de la retraite (65 ans) est multiplié par le taux de conversion pour obtenir la rente annuelle. Avec le taux légal de 6,8 %, un capital de 100’000 CHF donne une rente de 6’800 CHF par an, soit environ 567 CHF par mois. Pour un capital plus courant de 400’000 CHF, la rente annuelle atteint 27’200 CHF.

Le taux de 6,8 % ne s’applique qu’à la part obligatoire du capital LPP. La plupart des caisses de pension gèrent aussi une part surobligatoire (cotisations au-delà du minimum légal), à laquelle elles appliquent un taux de conversion inférieur, généralement entre 5 % et 6 %. Le taux effectif global, appelé taux enveloppant, se situe souvent autour de 5,4 % à 6,2 % selon la caisse.

Ce taux fait l’objet de débats politiques récurrents. Il a été fixé en 2005 à 6,8 % sur la base d’hypothèses de rendement et d’espérance de vie qui ont évolué depuis. L’augmentation de l’espérance de vie et la baisse des rendements financiers exercent une pression à la baisse. La réforme LPP 21 propose de l’abaisser à 6,0 % pour la part obligatoire, avec des mesures compensatoires pour la génération transitoire.

Une baisse du taux de conversion signifie qu’un même capital génère une rente plus faible. Pour maintenir le même niveau de rente avec un taux de 6,0 % au lieu de 6,8 %, le capital nécessaire augmente d’environ 13 %. Cette réalité incite à renforcer l’épargne via le pilier 3a ou des rachats volontaires dans la caisse de pension.

Points clés

• 6,8 % est le minimum légal applicable uniquement à la part obligatoire du capital LPP ; les caisses de pension appliquent souvent un taux inférieur sur la part surobligatoire.
• 100’000 CHF de capital produisent une rente annuelle de 6’800 CHF au taux légal, ce qui illustre l’écart entre capital accumulé et revenu de retraite.
• Le choix entre rente et capital à la retraite doit tenir compte du taux de conversion proposé par votre caisse : un taux bas peut rendre le retrait en capital plus avantageux.
• L’espérance de vie croissante est le facteur principal de la pression à la baisse sur le taux, car la rente doit être financée sur une durée plus longue.
• Les rachats LPP constituent une stratégie pour compenser une éventuelle baisse du taux, tout en bénéficiant d’une déduction fiscale intégrale.