Vivre d’un capital, c’est choisir un rythme
Une rente tombe chaque mois jusqu’au décès, quel que soit l’âge atteint. Un capital, lui, ne connaît pas cette garantie : il dure aussi longtemps que le rythme des retraits le permet. La question pratique n’est donc pas « combien ai-je ? » mais « jusqu’à quel âge cela tient-il, et que puis-je me permettre de prélever ? ».
Deux chiffres suffisent à la poser. Un capital de 500'000 CHF prélevé de 30'000 CHF par an sans rendement tient 16 ans et 8 mois : de 65 ans à 81 ans et 8 mois. Or, selon la table de mortalité de l’OFS pour 2023, une femme de 65 ans a encore 23,33 années à vivre en moyenne, et une sur cinq atteint 95 ans. L’écart entre les deux durées est précisément ce que ce calculateur met en chiffres.
Le comparateur capital ou rente LPP répond à une question voisine mais différente : il teste un retrait égal à la rente que la caisse aurait versée. Ici, le retrait est le vôtre, il peut être indexé, et l’âge visé est un paramètre.
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Mieux gérer son argent en Suisse
La règle de calcul, pas à pas
Aucune loi ne régit ce calcul : il s’agit d’arithmétique financière, avec une convention explicite.
- Le retrait est prélevé en début d’année. Vous vivez de cet argent pendant l’année ; il ne produit donc pas de rendement.
- Le rendement court sur le solde. Après le retrait, ce qui reste est rémunéré au taux indiqué, une fois par an.
- Le retrait est indexé. Le retrait de l’année k vaut le retrait initial multiplié par (1 + indexation) puissance k moins 1.
- La dernière année est partielle. Quand le capital ne couvre plus un retrait entier, le calcul prend ce qui reste et convertit la fraction en mois, arrondie vers le bas.
Le retrait soutenable se déduit de la même convention. C’est le montant dont la valeur actuelle, sur la durée visée, égale exactement le capital : une annuité due, croissante au taux d’indexation, actualisée au taux de rendement. Sur 500'000 CHF, trente ans et 2 % de rendement sans indexation, ce montant vaut 21'887 CHF par an. Sans rendement ni indexation, c’est la simple division : 500'000 divisé par 30, soit 16'667 CHF.
Un cas mérite d’être connu : lorsque le rendement dépasse l’indexation et que le retrait reste au-dessous du capital multiplié par l’écart entre les deux taux, divisé par un plus le rendement, le capital n’est jamais épuisé. À 4 % de rendement sans indexation, ce seuil vaut 19'231 CHF par an pour 500'000 CHF. Le calculateur l’annonce alors plutôt que d’afficher une durée.
Le repère de longévité de l’OFS
La table de mortalité transversale de l’Office fédéral de la statistique donne, pour chaque âge, l’espérance de vie restante et le nombre de survivants d’une génération fictive. Les valeurs retenues ici sont celles de l’année 2023, la dernière année observée : les années suivantes du même tableau proviennent des scénarios démographiques et ne sont pas utilisées.
- À 65 ans, l’espérance de vie restante est de 23,33 années pour une femme et de 20,25 années pour un homme.
- À 80 ans, elle est encore de 10,90 années pour une femme et de 9,10 années pour un homme.
- Sur 100 femmes vivantes à 65 ans, 20 atteignent 95 ans ; sur 100 hommes, 10.
Une espérance de vie est une moyenne : elle ne fixe pas la durée de vie d’une personne. C’est pourquoi l’âge visé par défaut est 95 ans, et non l’espérance de vie. La probabilité affichée sert à mesurer le risque que vous prenez en visant un âge plus bas.
Ce que le calcul ne dit pas
- Le risque de séquence. Un rendement constant n’existe pas. Deux portefeuilles de même rendement moyen donnent des durées très différentes selon que les mauvaises années arrivent au début ou à la fin des retraits. Une baisse pendant les premières années de retrait fait beaucoup plus de dégâts qu’une baisse tardive, parce que les retraits vendent alors des parts dévaluées. Ce calculateur ne modélise pas ce risque.
- L’impôt. Le capital à saisir est net de l’impôt sur les prestations en capital. Ensuite, la fortune et son rendement restent imposables chaque année, et cet impôt n’est pas déduit ici. Pour l’imposition du versement, voyez le comparateur capital ou rente et le simulateur de libre passage.
- Les rentes. L’AVS et une éventuelle rente LPP ne sont pas prises en compte. Le retrait à saisir est le complément que le capital doit financer. Pour estimer l’AVS, utilisez l’estimateur de rente AVS.
- L’inflation réelle. Le calcul est nominal. Si vous voulez raisonner en pouvoir d’achat constant, saisissez une indexation égale à l’inflation que vous anticipez ; le simulateur d’inflation aide à choisir ce taux.
- Les dépenses qui changent. Les besoins baissent souvent entre 75 et 85 ans, puis remontent fortement en cas de soins de longue durée ou d’entrée en EMS. Un retrait constant ou régulièrement indexé ne décrit pas cette courbe.
- La succession. Le calcul vise l’épuisement du capital. Si vous voulez transmettre un montant, retranchez-le du capital saisi.
Un exemple chiffré
Une femme de 65 ans dispose de 500'000 CHF nets après l’impôt sur le versement de son 2e pilier. Ses dépenses s’élèvent à 66'000 CHF par an et ses rentes AVS et LPP couvrent 36'000 CHF : le capital doit donc financer 30'000 CHF par an. Elle ne compte sur aucun rendement et n’indexe pas son retrait.
- Seize retraits entiers de 30'000 CHF consomment 480'000 CHF.
- La dix-septième année, il reste 20'000 CHF, soit huit mois de retrait.
- Le capital est donc épuisé à 81 ans et 8 mois, alors que son espérance de vie restante à 65 ans était de 23,33 années.
- Pour tenir jusqu’à 95 ans, le retrait devrait être ramené à 16'667 CHF par an, soit 1'389 CHF par mois.
Avec 2 % de rendement net, les mêmes 30'000 CHF durent 19 ans et 11 mois au lieu de 16 ans et 8 mois : la vingtième année s’ouvre sur 29'484 CHF, un retrait presque entier. Le rendement ajoute trois ans, pas quinze. C’est l’ordre de grandeur utile à garder en tête avant de compter sur les marchés pour combler un écart de durée. Le calculateur d’intérêts composés montre la même mécanique en phase d’accumulation.
Sources
- Office fédéral de la statistique, Espérance de vie ; données chiffrées reprises de STAT-TAB, tableau px-x-0102020300_102, « Table de mortalité transversale 2023 pour la Suisse (1876-2150) selon l’année, le sexe et l’âge », unités « Survivants par âge x (Sx) » et « Espérance de vie à l’âge x (ex) », année 2023. Tableau mis en ligne le 10 septembre 2024, relevé le 20 septembre 2026.
- Formules de décumulation et d’annuité due : calcul financier standard, vérifié par des cas de référence recalculés indépendamment du moteur.
Repères de longévité vérifiés en septembre 2026. Les résultats sont indicatifs. Pour la fiscalité d’un versement en capital et les conditions de votre caisse, adressez-vous à votre institution de prévoyance et à votre administration fiscale cantonale.
