Le relevé de juillet 2026
La Banque nationale suisse publie chaque mois les taux que les banques affichent pour les nouvelles hypothèques. C'est la seule série officielle sur le sujet : tout le reste, y compris les comparateurs, repose sur des remontées privées d'établissements volontaires.
| Produit | Moyenne publiée | Médiane publiée |
|---|---|---|
| Hypothèque SARON | 1,19 % | 1,2 % |
| Fixe 1 an | 1,47 % | 1,5 % |
| Fixe 2 ans | 1,54 % | 1,53 % |
| Fixe 3 ans | 1,64 % | 1,64 % |
| Fixe 5 ans | 1,78 % | 1,78 % |
| Fixe 7 ans | 1,9 % | 1,9 % |
| Fixe 10 ans | 2,05 % | 2,05 % |
| Fixe 15 ans | 2,38 % | 2,34 % |
| Taux variable | 2,79 % | — |
Le taux directeur de la BNS est à 0 %. Le SARON moyen de août 2026 est de -0,06 %, alors que le taux hypothécaire SARON publié de juillet 2026 est de 1,19 %. Ces statistiques ne permettent pas de déduire une marge contractuelle : comparez la marge, le plancher et la méthode de calcul figurant dans l’offre.
Douze mois d'évolution
Un taux hypothécaire ne se lit pas seul. Voici la même série sur douze mois, pour situer le mois courant dans son mouvement.
| Mois | SARON | Fixe 5 ans | Fixe 10 ans | Variable |
|---|---|---|---|---|
| août 2025 | 1,14 % | 1,51 % | 1,87 % | 2,81 % |
| septembre 2025 | 1,13 % | 1,5 % | 1,83 % | 2,81 % |
| octobre 2025 | 1,13 % | 1,48 % | 1,81 % | 2,81 % |
| novembre 2025 | 1,14 % | 1,53 % | 1,87 % | 2,79 % |
| décembre 2025 | 1,15 % | 1,67 % | 2,03 % | 2,79 % |
| janvier 2026 | 1,15 % | 1,6 % | 1,96 % | 2,79 % |
| février 2026 | 1,15 % | 1,49 % | 1,84 % | 2,79 % |
| mars 2026 | 1,16 % | 1,69 % | 1,96 % | 2,79 % |
| avril 2026 | 1,16 % | 1,7 % | 1,98 % | 2,79 % |
| mai 2026 | 1,16 % | 1,74 % | 2,04 % | 2,79 % |
| juin 2026 | 1,16 % | 1,62 % | 1,91 % | 2,79 % |
| juillet 2026 | 1,19 % | 1,78 % | 2,05 % | 2,79 % |
Deux mouvements se lisent dans cette table. Les taux hypothécaires SARON publiés évoluent peu sur cette période. Les taux fixes, eux, bougent d'un mois à l'autre de dix à vingt centièmes : ils suivent les rendements des emprunts de la Confédération, qui réagissent aux anticipations du marché bien avant que la BNS ne décide quoi que ce soit.
Le taux publié n'est pas le taux payé
C'est le point le plus mal compris de cette statistique. La BNS relève ce que les banques affichent, pas ce qu'elles accordent. L'écart entre la moyenne et la médiane, visible dans le premier tableau, ne mesure d'ailleurs que la dispersion des affichages, pas celle des contrats signés.
Trois éléments déplacent votre taux personnel sous la moyenne affichée : le montant emprunté, la part de fonds propres, et la mise en concurrence effective de plusieurs établissements. Une différence de dix centièmes sur 700'000 CHF représente 700 CHF par an, soit 7'000 CHF sur une tranche de dix ans — pour un appel téléphonique de plus.
Choisir la durée
La question n'est pas « les taux vont-ils monter » mais « puis-je supporter qu'ils montent ». Les banques calculent elles-mêmes votre capacité d'emprunt à un taux théorique de 5 %, quel que soit le taux réel : c'est ce chiffre-là qui dit si vous pouvez prendre du risque.
Le fixe long achète de la tranquillité et se paie environ un point de plus que le court. Le SARON coûte moins cher aujourd'hui mais se révise tous les trois mois. Entre les deux, le comparateur SARON contre taux fixe chiffre l'écart sur votre montant, y compris dans un scénario de hausse.
Un troisième réflexe est souvent oublié : ne pas faire arriver toutes vos tranches à échéance la même année. Deux tranches décalées de trois ans lissent le renouvellement et évitent de remettre l'intégralité de votre dette au marché un mauvais jour.
